파미셀 2025년 1분기 실적 요약 및 참고사항

 

 

공시명: 2025년 1분기 재무제표
공시일자: 2025.05.08

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공시요약

2025년 1분기 매출액은 전년 동기 대비 약 146% 증가한 270억 원을 기록했으며, 영업이익은 83억 원, 당기순이익은 84억 원으로 흑자 전환했다. 매출 증가의 대부분은 바이오케미컬 부문 수출 확대에 기인하며, 영업이익률도 31%로 고수익 구조를 유지했다. 자산총계는 1,060억 원, 부채비율은 약 13%로 양호하며, 이익잉여금이 143억 원까지 확대됐다.

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참고사항

1. 1분기 기준 영업이익이 전년도 연간 실적의 180% 이상으로, 올해 실적 개선 기대감이 커지고 있음.
2. 주요 거래처(고객 A, B, C, D) 매출 집중도가 높아 특정 고객에 대한 리스크 관리 필요.
3. 2024년 20원 현금배당을 실시한 전례에 비춰, 2025년 중간/연말 배당 확대 가능성 검토할 만함.
4. 현금흐름상 유출이 지속되며, 순현금은 감소 중이나 전체 재무구조에는 아직 영향 없음.
5. 경상연구개발비는 18억 원으로 고정 지출 유지 중, 줄기세포·화장품·케미컬 삼각 포트폴리오 지속 강화 판단.

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MEMO (주주 대응 관점)

• "실적 깜짝이익 수준"이지만, 주가가 선반영했는지 여부에 따라 단기 변동성 가능성 있음.
• 1분기 실적만으로도 연간 PER이 매우 낮아질 수 있어, 기업가치 재평가 모멘텀 유효.
• 다만, 자회사 또는 특수관계자(김현수내과)와의 거래에 대한 의구심은 일부 투자자들에게 리스크 요인 될 수 있음.

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